Planificación financiera personal
El marco de la unidad
- Bloque A: planificación financiera personal.
- Bloque A: presupuesto, ahorro, riesgo y horizonte temporal.
- Tomar decisiones financieras razonadas y planificar las finanzas personales.
Quince años de retraso valen 258.000 €
Dos personas ahorran 100 € al mes con la misma rentabilidad del 7 % anual. Una empieza a los 20 años y la otra a los 35. Las dos paran a los 65.
- Quien empezó a los 20 llega con unos 380.000 €.
- Quien empezó a los 35 llega con 122.000 €.
- La diferencia son 258.000 €, y no está en el importe ahorrado.
La preguntaSi los números son tan claros, ¿por qué la mayoría de jóvenes no ahorra una parte fija de sus primeros ingresos?
El presupuesto personal
Una heurística, no una ley: la mitad a necesidades, el 30 % a deseos y el 20 % a ahorro e inversión.
La regla 50-30-20, y su letra pequeña
El 50 % va a necesidades —vivienda, suministros, alimentación, transporte imprescindible—, el 30 % a deseos —ocio, ropa, viajes, suscripciones evitables— y el 20 % a ahorro e inversión. En el contexto español actual, con alquileres altos en las grandes ciudades, la distribución resulta optimista para mucha gente joven. Pero sirve como vara de medir.
Si las necesidades superan el 70 % del ingreso, el problema es estructural: vivienda cara o ingresos bajos.
Antes de invertir, el fondo de emergencia
La capacidad de ahorro es la parte de los ingresos que no se consume en el periodo. Es la palanca financiera más importante de la vida adulta. Y el primer destino de ese ahorro no es la bolsa: es un fondo de emergencia de entre tres y seis meses de gastos, que cubra una avería, un mes sin trabajo o una reparación urgente sin recurrir a una tarjeta de crédito.
Ese fondo va en producto líquido, no invertido. Su utilidad es estar disponible, no rentabilizar.
El interés compuesto
El interés simple crece en línea recta; el compuesto se dispara, y la brecha entre los dos se ensancha cada año.
Cien euros quietos durante treinta años
Cf = C0 · (1 + i)^n
- C0
- Capital inicial que se invierte y no se toca.
- i
- Tipo de interés anual, en tanto por uno.
- n
- Años que el capital permanece invertido.
Ejemplo100 · (1,05)^30 = 432 €: 332 € de intereses sin añadir un euro. A 40 años, 704 €; a 50, 1.146 €. Al 8 % anual, los 100 € llegan a 1.006 € en 30 años.
Ejercicio 3.1 · Dos hermanos, mismo capital, distinto resultado
Ana y Bruno ahorran 2.000 € al año con una rentabilidad del 7 % anual. Ana aporta desde los 20 hasta los 30 años —diez aportaciones— y después deja el capital quieto hasta los 65. Bruno empieza a los 30 y aporta sin parar durante 35 años. ¿Quién llega con más a los 65?
- Aportado por Ana: 2.000 × 10 = 20.000 €. Aportado por Bruno: 2.000 × 35 = 70.000 €.
- Ana, tras sus diez años de aportaciones, acumula unos 27.633 €.
- Esos 27.633 € crecen 35 años más: 27.633 · (1,07)^35 ≈ 295.000 €.
- Bruno, con renta constante capitalizada al 7 % durante 35 años, llega a unos 276.000 €.
- Ana acaba con más habiendo aportado tres veces y media menos que Bruno.
- Lo decisivo no es cuánto aportas, sino cuánto tiempo dejas que el dinero trabaje.
Productos financieros
Cinco productos comparados
| Producto | Rentabilidad | Riesgo | Liquidez |
|---|---|---|---|
| Cuenta remunerada | 1,5-2 % TAE | Muy bajo, FGD | Inmediata |
| Depósito a plazo | 2-4 % | Muy bajo, FGD | Baja, con penalización |
| Bonos del Estado | 2-4 % | Bajo, riesgo país | Media |
| Fondo indexado | 6-8 % a largo plazo | Medio, volatilidad | Alta |
| Acciones sueltas | Variable, puede ser negativa | Alto | Alta |
El FGD cubre hasta 100.000 € por titular y entidad si el banco quiebra. Las cifras cambian con el ciclo de tipos del BCE.
La regla de oro: rentabilidad ⇄ riesgo
Toda rentabilidad esperada por encima de la del bono del Estado a corto plazo se paga con más riesgo. No existen los productos de altos rendimientos sin riesgo. Cuando aparecen, hay tres posibilidades: estafa abierta, producto cuyo riesgo el cliente no comprende, o información privilegiada ilegal. Ninguna de las tres es buena para quien firma.
Y su corolario práctico: si no entiendes un producto financiero en términos sencillos, no lo contrates.
Cada producto elige dos de los tres vértices
Las preferentes, o vender deuda perpetua como si fuera un depósito
Las preferentes pagaban un cupón atractivo del 5-7 %, pero eran deuda perpetua subordinada, recuperable solo vendiéndola en un mercado secundario muy poco líquido. Cuando las cajas entraron en crisis en 2012 se hundieron: cupones suspendidos, canjes forzosos por acciones con pérdidas del 50-70 %. La mayoría de afectados eran jubilados que creían haber firmado un plazo fijo en su sucursal de siempre.
Los tribunales dieron la razón a miles de demandantes por comercialización inadecuada. La lección más cara de la última década.
Hipotecas y préstamos
Dos formas de endeudarse muy distintas
- Sin más garantía que el compromiso del prestatario
- El banco asume más riesgo, así que cobra más: TIN del 6-12 %
- Plazos cortos, de 1 a 7 años, e importes hasta unos 75.000 €
- Coches, reformas pequeñas, electrodomésticos, consolidar deudas
- Garantía real sobre el inmueble; si no se paga, el banco lo ejecuta
- Riesgo bajo para el banco, tipo bajo: TIN del 2-3,5 % en fijas
- Plazos largos, de 20 a 30 años, e importes altos
- Deuda productiva: financia algo que conserva valor a largo plazo
Tres siglas para no perderse comparando ofertas
Cuando el Euríbor pasó de −0,5 % a +4 %
Con Euríbor + 0,9 %, esa hipoteca a 25 años pagaba unos 750 €/mes en 2021. Tras la subida de tipos más rápida del BCE, cerró 2023 en unos 1.180 €. En mayo de 2026, con el Euríbor al 2,8 %, la cuota está en unos 990 €.
Ejercicio 3.2 · Cuota de una hipoteca y coste total
Una pareja compra un piso en Valencia por 200.000 €, aporta el 20 % de entrada y financia 160.000 € a 25 años con un tipo fijo del 3,5 % TIN. Calcula la cuota mensual, los intereses totales de la operación y cuánto subiría la cuota con un tipo del 5 %.
- n = 25 × 12 = 300 cuotas; tipo mensual i = 3,5 % / 12 = 0,002917.
- Cuota = C · i / (1 − (1+i)^−n) = 466,67 / 0,5822 ≈ 801 €/mes.
- Pagado al banco: 801 × 300 = 240.300 €. Intereses: 240.300 − 160.000 = 80.300 €.
- Es decir, durante 25 años se paga al banco un 50 % más del capital prestado.
- Al 5 %, la cuota sube a unos 935 € y los intereses a 120.500 €: 40.000 € más.
- Cada punto de TIN son unos 80-100 € más al mes y 25.000-30.000 € más de intereses.
Seguros y educación financiera
Asegurar lo grande, autoasegurar lo pequeño
La pregunta que decide si un seguro merece la pena es una: ¿podría asumir económicamente el siniestro si ocurriera? Si la respuesta es no —un incendio que destruye la casa, una operación urgente fuera, una indemnización por accidente—, asegurarse es racional. Si es sí sin grave perjuicio —la garantía extra de un electrodoméstico de 200 €—, la prima a largo plazo supera el coste esperado del siniestro.
El seguro existe para evitar la ruina, no para cubrir cada pequeña incomodidad.
Órdenes de magnitud del contexto español
- Tipos del BCE: depósito 2,00 %, MRO 2,15 %. Euríbor a 12 meses en torno al 2,8 %.
- IPC: 3,2 % general y 2,8 % subyacente (INE, abril de 2026).
- SMI: 1.221 €/mes en 14 pagas, 17.094 € brutos anuales (RD 126/2026).
- Salario medio bruto 27.558 €/año; el mediano ronda los 24.000 €.
- Vivienda: Madrid 4.491 €/m² y Valencia 3.269 €/m², máximo histórico.
- Tasa de ahorro de los hogares: 9-11 % de la renta disponible, lejos del 20 % del modelo.
Una hipoteca se anuncia con TIN del 2,5 % y TAE del 3,8 %. ¿Qué explica esa diferencia de 1,3 puntos y cuál debes mirar?
- AUn error de la entidad, porque TIN y TAE deberían coincidir
- BComisiones y productos vinculados: hay que comparar por TAE, que es la que los incluye
- CLa inflación prevista para los próximos años, y hay que mirar el TIN
- DEl diferencial sobre el Euríbor, y da igual cuál se mire
Solución: B.La TAE incorpora comisiones, seguros vinculados y el efecto del periodo de liquidación. Por eso es el indicador legalmente obligatorio para comparar ofertas, y el TIN por sí solo no sirve.
Automatiza la decisión y deja de tomarla cada mes
La mayoría de jóvenes no ahorra por tres razones que la unidad ya ha nombrado: el descuento temporal, porque el «yo de hoy» y el «yo de los 65» no se sienten la misma persona; el sesgo de optimismo del «ya ahorraré cuando gane más», ignorando que después llegan vivienda e hijos; y la invisibilidad del interés compuesto, cuya curva es plana los primeros años y solo se dispara pasados los veinte.
La solución es un nudge de la Unidad 2: transferencia automática el día del cobro. Eliminas la decisión y la inercia juega a tu favor.
Antes de cerrar la unidad
- Sabrías elaborar un presupuesto personal con ingresos, gastos fijos y gastos variables.
- Sabrías aplicar la fórmula del interés compuesto y explicar el efecto acumulativo del tiempo.
- Sabrías comparar cuentas, depósitos, fondos, acciones y bonos por rentabilidad, riesgo y plazo.
- Sabrías separar hipoteca de préstamo personal y estimar una cuota mensual con TIN y TAE.
- Sabrías explicar el seguro como transferencia del riesgo y nombrar sus modalidades.
Hasta aquí la teoría
Continúa en el libro de la unidad.