Ràtios amb comparativa sectorial
Compara les ràtios d'una empresa amb referències del sector.
Molta rotació, marges ajustats i liquiditat baixa (cobra al comptat, paga a termini).
| Ràtio | Valor | Rang sector | Posició |
|---|---|---|---|
| Liquiditat (ràtio corrent) | 2 | 0,9 – 1,5 | Per damunt del sector |
| Prova àcida (test àcid) | 1,2 | 0,4 – 0,9 | Per damunt del sector |
| Endeutament | 50,0 % | 50 % – 70 % | Dins del rang |
| Autonomia financera | 50,0 % | 30 % – 50 % | Dins del rang |
| ROE (rendibilitat financera) | 15,0 % | 8 % – 20 % | Dins del rang |
| ROA (rendibilitat econòmica) | 12,0 % | 4 % – 10 % | Per damunt del sector |
| Marge net sobre vendes | 5,0 % | 1 % – 5 % | Dins del rang |
| Rotació d'actius | 1,5 | 1,8 – 3,5 | Per davall del sector |
Els rangs per sector són valors de referència orientatius per a l'aula, no xifres oficials. Per a una anàlisi real consulta estadístiques sectorials oficials (p. ex. la Central de Balanços del Banc d'Espanya).
Com es calcula cada ràtio
Liquiditat (ràtio corrent) = Activo corriente / Pasivo corriente. Quantes vegades l'actiu a curt termini cobrix els deutes a curt termini. Per davall d'1 hi ha risc de no poder pagar.
Prova àcida (test àcid) = (Activo corriente − Existencias) / Pasivo corriente. Com la liquiditat però sense comptar les existències, que no sempre es venen ràpid.
Endeutament = Deuda total / Activo total. Percentatge de l'actiu finançat amb deute. Com més alt, més dependència externa.
Autonomia financera = Patrimonio neto / Activo total. Percentatge de l'actiu finançat amb recursos propis. És el complement de l'endeutament.
ROE (rendibilitat financera) = Beneficio neto / Patrimonio neto. Rendiment que obtenen els socis sobre el capital que han aportat.
ROA (rendibilitat econòmica) = BAII / Activo total. Eficiència de l'actiu per a generar benefici, al marge de com es finance.
Marge net sobre vendes = Beneficio neto / Ventas. Quant benefici queda per cada euro venut.
Rotació d'actius = Ventas / Activo total. Quants euros de vendes genera cada euro invertit en actiu.
Lectura per sector: «sa» depén del sector. Un comerç viu amb liquiditat baixa i molta rotació; una tecnològica, amb poc deute i marges amplis. Per això comparem cada ràtio amb la banda típica del sector triat.
↗ Ferramenta interactiva disponible en la versió digital del llibre (profedeeconomia.es).
Competències que es treballen
Clau: STEM · CD · CE