profedeeconomia

Ràtios financeres

Liquiditat, solvència, endeutament i rendibilitat a partir del balanç.

Actiu
Patrimoni net i passiu
Compte de resultats
⚠ El balanç NO quadra. Actiu: 228 mil € · PN+Passiu: 340 mil €. Diferència: -112 mil €.
Equilibri
Fons de maniobra-20 mil €Desequilibri (senyal d'alarma en la majoria de sectors)
Ràtios financeres
Liquiditat general0,86Saludable: 1,5 – 2
Tresoreria (acid test)0,43Saludable: ≈ 1
Disponibilitat0,07Saludable: 0,1 – 0,3
Solvència0,88Saludable: > 1,5
Endeutament76,5 %Saludable: 40 – 60 %
Rendibilitats
ROA (rendibilitat econòmica)15,79 %Eficiència operativa de l'actiu
ROE (rendibilitat financera)25,00 %Rendiment del capital aportat pels socis
Palanquejament (ROE − ROA)9,21 ppPositiu: el deute aporta valor als socis
Com es calcula cada ràtio

Fons de maniobra = Actiu corrent − Passiu corrent

Liquiditat general = AC / PC. Per davall d'1, l'empresa no cobrix els seus deutes a curt termini.

Acid test = (AC − Existències) / PC. Exclou les existències perquè no sempre es convertixen ràpid en caixa.

Disponibilitat = Disponible / PC. Tresoreria líquida disponible per a pagar allò més urgent.

Solvència = Actiu / Passiu total. Per davall d'1, fallida tècnica.

Endeutament = Passiu / (PN + Passiu). Quina part del balanç està finançada amb deute.

ROA = BAII / Actiu total. Mesura l'eficiència de l'actiu independentment de com s'haja finançat.

ROE = Benefici net / Patrimoni net. Mesura el rendiment que obtenen els accionistes.

Palanquejament financer: si ROA > cost del deute, el ROE supera el ROA i l'empresa rendibilitza el deute; si ROA < cost del deute, ocorre el contrari.

↗ Ferramenta interactiva disponible en la versió digital del llibre (profedeeconomia.es).

Competències que es treballen

Clau: STEM · CD · CE