profedeeconomia
Costes y resultados

Ratios financieros

Liquidez, solvencia, endeudamiento y rentabilidad a partir del balance.

Activo
Patrimonio neto y pasivo
Cuenta de resultados
✓ El balance cuadra: 340 mil € en ambos lados. Fondo de maniobra: -20 mil €. Liquidez general: 0,86, por debajo del rango. Solvencia: 1,31, por debajo del rango. Endeudamiento: 76,5 %, por encima del rango. ROE (rentabilidad financiera): 22,50 %.
✓ El balance cuadra: 340 mil € en ambos lados.
Equilibrio
Fondo de maniobra-20 mil €Desequilibrio (señal de alarma en la mayoría de sectores)
Ratios financieros
Liquidez general0,86Por debajo del rango. Sano: 1,5 – 2
Tesorería (acid test)0,43Por debajo del rango. Sano: ≈ 1 (0,8 – 1,2)
Disponibilidad0,07Por debajo del rango. Sano: 0,1 – 0,3
Solvencia1,31Por debajo del rango. Sano: > 1,5
Endeudamiento76,5 %Por encima del rango. Sano: 40 – 60 %
Rentabilidades
ROA (rentabilidad económica)10,59 %Eficiencia operativa del activo
ROE (rentabilidad financiera)22,50 %Rendimiento del capital aportado por los socios
Apalancamiento (ROA − coste de la deuda)5,97 ppDeuda al 4,6 %; rentabilidad de los socios antes de impuestos: 30,0 %
Cómo se calcula cada ratio

Fondo de maniobra = Activo corriente − Pasivo corriente

Liquidez general = AC / PC. Por debajo de 1, la empresa no cubre sus deudas a corto plazo.

Acid test = (AC − Existencias) / PC. Excluye las existencias porque no siempre se convierten rápido en caja.

Disponibilidad = Disponible / PC. Tesorería líquida disponible para pagar lo más urgente.

Solvencia = Activo / Pasivo total. Por debajo de 1, quiebra técnica.

Endeudamiento = Pasivo / (PN + Pasivo). Cuánto del balance está financiado con deuda.

ROA = BAII / Activo total. Mide la eficiencia del activo independientemente de cómo se haya financiado.

ROE = Beneficio neto / Patrimonio neto. Mide el rendimiento que obtienen los accionistas.

Apalancamiento financiero: si el ROA supera el coste de la deuda (intereses / pasivo), cada euro prestado rinde más de lo que cuesta y la rentabilidad de los socios antes de impuestos (BAI / PN) supera al ROA; si no llega, ocurre lo contrario. El ROE, después de impuestos, puede quedar por debajo del ROA aunque la deuda sea favorable.

↗ Herramienta interactiva disponible en la versión digital del libro (profedeeconomia.es).

Competencias que se trabajan

Clave: STEM · CD · CE