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Recurso interactivo · Unidad 11

Ratios financieros con comparativa sectorial

Introduce los datos del balance y la cuenta de resultados para calcular los ratios de liquidez, endeudamiento y rentabilidad, y compáralos con rangos orientativos por sector.

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Sector de la empresa

Mucha rotación, márgenes ajustados y liquidez baja (cobra al contado, paga a plazo).

Balance — Activo
Balance — Financiación
Cuenta de pérdidas y ganancias
✓ El balance cuadra: activo total = patrimonio neto + deuda = 400 mil €.
Liquidez
Liquidez (ratio corriente)2Por encima del sector · sector 0,9 – 1,5
Prueba ácida (test ácido)1,2Por encima del sector · sector 0,4 – 0,9
Endeudamiento
Endeudamiento50,0 %Dentro del rango · sector 50 % – 70 %
Autonomía financiera50,0 %Dentro del rango · sector 30 % – 50 %
Rentabilidad
ROE (rentabilidad financiera)15,0 %Dentro del rango · sector 8 % – 20 %
ROA (rentabilidad económica)12,0 %Por encima del sector · sector 4 % – 10 %
Margen neto sobre ventas5,0 %Dentro del rango · sector 1 % – 5 %
Rotación
Rotación de activos1,5Por debajo del sector · sector 1,8 – 3,5
RatioValorRango sectorPosición
Liquidez (ratio corriente)20,9 – 1,5Por encima del sector
Prueba ácida (test ácido)1,20,4 – 0,9Por encima del sector
Endeudamiento50,0 %50 % – 70 %Dentro del rango
Autonomía financiera50,0 %30 % – 50 %Dentro del rango
ROE (rentabilidad financiera)15,0 %8 % – 20 %Dentro del rango
ROA (rentabilidad económica)12,0 %4 % – 10 %Por encima del sector
Margen neto sobre ventas5,0 %1 % – 5 %Dentro del rango
Rotación de activos1,51,8 – 3,5Por debajo del sector

Los rangos por sector son valores de referencia orientativos para el aula, no cifras oficiales. Para un análisis real consulta estadísticas sectoriales oficiales (p. ej. la Central de Balances del Banco de España).

Cómo se calcula cada ratio

Liquidez (ratio corriente) = Activo corriente / Pasivo corriente. Cuántas veces el activo a corto plazo cubre las deudas a corto plazo. Por debajo de 1 hay riesgo de no poder pagar.

Prueba ácida (test ácido) = (Activo corriente − Existencias) / Pasivo corriente. Como la liquidez pero sin contar las existencias, que no siempre se venden rápido.

Endeudamiento = Deuda total / Activo total. Porcentaje del activo financiado con deuda. Cuanto más alto, más dependencia externa.

Autonomía financiera = Patrimonio neto / Activo total. Porcentaje del activo financiado con recursos propios. Es el complemento del endeudamiento.

ROE (rentabilidad financiera) = Beneficio neto / Patrimonio neto. Rendimiento que obtienen los socios sobre el capital que han aportado.

ROA (rentabilidad económica) = BAII / Activo total. Eficiencia del activo para generar beneficio, al margen de cómo se financie.

Margen neto sobre ventas = Beneficio neto / Ventas. Cuánto beneficio queda por cada euro vendido.

Rotación de activos = Ventas / Activo total. Cuántos euros de ventas genera cada euro invertido en activo.

Lectura por sector: «sano» depende del sector. Un comercio vive con liquidez baja y mucha rotación; una tecnológica, con poca deuda y márgenes amplios. Por eso comparamos cada ratio con la banda típica del sector elegido.

Cuándo usarla

  • Al analizar estados financieros en la Unidad 11.
  • Para interpretar la salud financiera de una empresa, no solo calcular ratios sino situarlos respecto a su sector.
  • Para la radiografía financiera del proyecto capstone.

Qué tener en cuenta

  • Un mismo ratio se interpreta distinto según el sector: un endeudamiento alto es normal en industria intensiva en capital y preocupante en servicios.
  • Los rangos de referencia son orientativos y pedagógicos, no cifras oficiales. Para un análisis real conviene consultar la Central de Balances del Banco de España.
  • Los ratios son una foto: hay que mirarlos en serie temporal y junto al resto, nunca aislados.