Les comissions: el cost que no apareix a l'anunci

Plantejament

Quan una entitat anuncia un producte d’estalvi, el número gran del cartell és la rendibilitat. La comissió apareix en lletra menuda, o en un document a banda, o no apareix.

Eixa asimetria no és casual, i té conseqüències mesurables. Una diferència d’un punt percentual en comissions pareix poca cosa al costat d’una rendibilitat del 6 %, però aplicada durant vint anys es menja una part de l’estalvi que sorprén quasi tot el món la primera vegada que la calcula.

Hui buscareu comissions reals en fonts oficials —no a la publicitat de les entitats— i les traduireu a euros.

On buscar

La regla de la sessió és estricta: una xifra sense font no val. Anoteu sempre entitat, producte, document i data de consulta.

Objectius didàctics

• Localitzar informació obligatòria d’un producte financer en fonts supervisores, no comercials.
• Distingir rendibilitat bruta de rendibilitat neta de comissions.
• Quantificar en euros l’efecte acumulat d’una comissió a llarg termini.
• Valorar críticament l’asimetria informativa entre qui ven i qui contracta.

Passos (sessió de 55 min)

1. Repartiment (5 min). Cada parella tria tres productes de naturalesa distinta: per exemple un fons indexat, un fons de gestió activa i un pla de pensions. També val un compte remunerat.
2. Busca (20 min). Localitzeu per a cada un: despeses corrents anuals (%), comissió de subscripció o reembossament si n’hi ha, i qualsevol comissió de custòdia o manteniment. Tot amb la seua font.
3. Traducció a euros (15 min). Suposeu una aportació única de 10.000 € i una rendibilitat bruta del 6 % anual durant 20 anys. Calculeu, per a cada producte, el capital final amb i sense comissions. La diferència és el que s’ha quedat la comissió.
4. Comparació (10 min). Ordeneu els tres productes per cost total en euros. Coincidix l’ordre amb el que hauríeu suposat veient només els percentatges?
5. Posada en comú (5 min). Es recullen a la pissarra les diferències majors trobades per la classe.

Fitxa de recollida

Parella: ______________________   Data de consulta: ___/___/______

Producte 1: ______________________  Entitat: ______________
  Despeses corrents anuals: ____ %   Font: ___________________
  Altres comissions: _________________________________________
  Capital final (20 anys, 10.000 €, 6 % brut):
     sense comissions: _________ €   amb comissions: _________ €
     es queda la comissió: _________ €

[repetir per als productes 2 i 3]

Producte més car: ____________  Producte més barat: ____________
Diferència entre els dos, en euros, a 20 anys: __________ €

Preguntes d’anàlisi

• Quant s’emporta la comissió del producte més car que heu trobat, en euros i en percentatge del capital final?
• Quin producte ha sigut més difícil d’investigar? On estava amagada la xifra?
• Una comissió de l’1,5 % enfront d’una del 0,2 %: en percentatge sona a poc; en euros a vint anys, a quant equival?
• Per què creeu que la llei obliga a publicar les despeses corrents en un document normalitzat en compte de deixar-ho a la publicitat de cada entitat?
• Una comissió més alta pot estar justificada si el producte fa alguna cosa que el barat no fa. Què hauríeu de vore per a acceptar pagar-la?

Criteris d’avaluació

Variants i extensions

• Amb suport: donar els tres productes ja triats i les seues comissions, i treballar només el càlcul i la comparació.
• Per a qui va sobrat: repetir el càlcul amb aportacions periòdiques de 100 € al mes en compte d’una aportació única. L’efecte canvia i val la pena discutir per què.
• Versió curta (30 min): un sol producte per parella i comparació a la pissarra amb tota la classe.
• Connexió amb la Unitat 10: guardeu les xifres. Quan estudieu el sistema financer voreu d’on ixen eixes comissions i quin servici remuneren.