Las comisiones: el coste que no aparece en el anuncio

Planteamiento

Cuando una entidad anuncia un producto de ahorro, el número grande del cartel es la rentabilidad. La comisión aparece en letra pequeña, o en un documento aparte, o no aparece.

Esa asimetría no es casual, y tiene consecuencias medibles. Una diferencia de un punto porcentual en comisiones parece poca cosa al lado de una rentabilidad del 6 %, pero aplicada durante veinte años se come una parte del ahorro que sorprende a casi todo el mundo la primera vez que la calcula.

Hoy vais a buscar comisiones reales en fuentes oficiales —no en la publicidad de las entidades— y a traducirlas a euros.

Dónde buscar

La regla de la sesión es estricta: una cifra sin fuente no vale. Anotad siempre entidad, producto, documento y fecha de consulta.

Objetivos didácticos

• Localizar información obligatoria de un producto financiero en fuentes supervisoras, no comerciales.
• Distinguir rentabilidad bruta de rentabilidad neta de comisiones.
• Cuantificar en euros el efecto acumulado de una comisión a largo plazo.
• Valorar críticamente la asimetría informativa entre quien vende y quien contrata.

Pasos (sesión de 55 min)

1. Reparto (5 min). Cada pareja elige tres productos de distinta naturaleza: por ejemplo un fondo indexado, un fondo de gestión activa y un plan de pensiones. También vale una cuenta remunerada.
2. Búsqueda (20 min). Localizad para cada uno: gastos corrientes anuales (%), comisión de suscripción o reembolso si la hay, y cualquier comisión de custodia o mantenimiento. Todo con su fuente.
3. Traducción a euros (15 min). Suponed una aportación única de 10.000 € y una rentabilidad bruta del 6 % anual durante 20 años. Calculad, para cada producto, el capital final con y sin comisiones. La diferencia es lo que se ha quedado la comisión.
4. Comparación (10 min). Ordenad los tres productos por coste total en euros. ¿Coincide el orden con el que habríais supuesto al ver solo los porcentajes?
5. Puesta en común (5 min). Se recogen en la pizarra las diferencias mayores encontradas por la clase.

Ficha de recogida

Pareja: ______________________   Fecha de consulta: ___/___/______

Producto 1: ______________________  Entidad: ______________
  Gastos corrientes anuales: ____ %   Fuente: ________________
  Otras comisiones: __________________________________________
  Capital final (20 años, 10.000 €, 6 % bruto):
     sin comisiones: __________ €    con comisiones: __________ €
     se queda la comisión: __________ €

[repetir para los productos 2 y 3]

Producto más caro: ____________  Producto más barato: ____________
Diferencia entre ambos, en euros, a 20 años: __________ €

Preguntas de análisis

• ¿Cuánto se lleva la comisión del producto más caro que habéis encontrado, en euros y en porcentaje del capital final?
• ¿Qué producto ha sido más difícil de investigar? ¿Dónde estaba escondida la cifra?
• Una comisión del 1,5 % frente a una del 0,2 %: en porcentaje suena a poco; en euros a veinte años, ¿a cuánto equivale?
• ¿Por qué creéis que la ley obliga a publicar los gastos corrientes en un documento normalizado en lugar de dejarlo a la publicidad de cada entidad?
• Una comisión más alta puede estar justificada si el producto hace algo que el barato no hace. ¿Qué tendríais que ver para aceptar pagarla?

Criterios de evaluación

Variantes y extensiones

• Con apoyo: dar los tres productos ya elegidos y sus comisiones, y trabajar solo el cálculo y la comparación.
• Para quien va sobrado: repetir el cálculo con aportaciones periódicas de 100 € al mes en lugar de una aportación única. El efecto cambia y merece la pena discutir por qué.
• Versión corta (30 min): un solo producto por pareja y comparación en la pizarra con toda la clase.
• Conexión con la Unidad 10: guardad las cifras. Cuando estudiéis el sistema financiero veréis de dónde salen esas comisiones y qué servicio remuneran.