Teniu una empresa, un model de negoci i una oferta de mercat. La Fase 4 és la prova de foc: els números quadren? Un projecte que no cobrix els seus costos no arriba enlloc, per brillant que siga la idea. Ací feu la comptabilitat de gestió del projecte: separeu costos fixos i variables, calculeu el punt mort, munteu el compte de resultats previsional, avalueu la inversió inicial amb el VAN i la TIR i decidiu com finançar-la.
Esta és la fase amb més càlcul de tot el quadern. Per a cada eina teniu primer un exemple resolt amb números reals i després una taula perquè poseu els vostres. No copieu l’exemple: useu-lo per a entendre el mètode i apliqueu-lo a la vostra empresa amb el preu de la Fase 3.
Objectiu de la fase i què es treballa
- Objectiu: comprovar la viabilitat econòmica del projecte mitjançant costos, punt mort, compte de resultats, avaluació de la inversió (VAN/TIR) i pla de finançament.
- Competències específiques: CE4 (funció productiva: costos) i CE5 (funció financera: inversió, finançament i resultats).
- Connexió amb el llibre: repasseu la Unitat 9 (La funció financera), la Unitat 10 (La informació comptable) i la Unitat 11 (Anàlisi d’estats financers), a més dels costos de la Unitat 7.
Pas 1 — Costos fixos i variables
Abans de qualsevol càlcul, classifiqueu els vostres costos. Els costos fixos (CF) no depenen de quant produïu (lloguer, sous fixos, assegurances). Els costos variables (CV) creixen amb cada unitat (matèries primeres, embalatge, comissions).
| Cost | Fix o variable? | Import (€) |
|---|---|---|
| Lloguer del local | ||
| Matèries primeres per unitat | ||
| Sous fixos | ||
| Embalatge / enviament per unitat | ||
| Subministraments (llum, aigua) | ||
| Total costos fixos del període (CF) | Fix | |
| Cost variable per unitat (CVu) | Variable |
Pas 2 — Punt mort
El punt mort (o llindar de rendibilitat) és el nombre d’unitats que heu de vendre perquè els ingressos igualen els costos totals: ni guanyeu ni perdeu. La fórmula és:
Q* = CF ÷ (P − CVu)
on P és el preu de venda i (P − CVu) és el marge de contribució per unitat.
Com calcular el vostre punt mort
- Preneu els costos fixos (CF) del període del Pas 1.
- Preneu el preu (P) de la Fase 3 i el cost variable unitari (CVu) del Pas 1.
- Calculeu el marge per unitat: P − CVu.
- Dividiu: Q* = CF ÷ marge. Eixe és el vostre punt mort en unitats.
- Compareu amb les vendes que espereu segons la Fase 1: és assolible?
| Dada | Valor |
|---|---|
| Costos fixos del període, CF (€) | |
| Preu de venda, P (€) | |
| Cost variable per unitat, CVu (€) | |
| Marge de contribució, P − CVu (€) | |
| Punt mort Q* = CF ÷ (P − CVu) (unitats) | |
| És assolible segons el mercat? (sí/no i per què) |
Pas 3 — Compte de resultats previsional
El compte de resultats estima si guanyeu o perdeu en un període. És una resta: ingressos menys despeses. Useu les unitats que espereu vendre el primer any.
El vostre compte previsional:
| Concepte | Import (€) |
|---|---|
| Ingressos per vendes (unitats × P) | |
| (−) Costos variables (unitats × CVu) | |
| (−) Costos fixos del període | |
| = Resultat de l’exercici (benefici o pèrdua) |
| Lectura del resultat | Resposta |
|---|---|
| Benefici o pèrdua en el període? | |
| Si fóra pèrdua, quina palanca usem (pujar P, baixar CVu, vendre més)? |
Pas 4 — Inversió inicial: VAN i TIR
Per a arrancar necessiteu una inversió inicial (maquinària, local, estoc). Val la pena? El VAN (Valor Actual Net) suma els fluxos de caixa futurs portats al present amb una taxa de descompte k, i els resta la inversió:
VAN = −Inversió + Σ [ Flux / (1 + k)^t ]
Si VAN > 0, la inversió crea valor i s’accepta. La TIR (Taxa Interna de Rendibilitat) és la taxa k que fa VAN = 0: s’accepta si la TIR supera la rendibilitat mínima exigida (k).
La vostra avaluació de la inversió:
| Dada | Valor |
|---|---|
| Inversió inicial (€) | |
| Flux de caixa anual estimat (€) | |
| Nombre d’anys | |
| Taxa de descompte k (rendibilitat exigida) (%) | |
| VAN (€) | |
| VAN > 0? (sí/no → acceptar/rebutjar) | |
| Payback = inversió ÷ flux anual (anys) | |
| TIR aproximada (%) i supera k? |
Pas 5 — Pla de finançament
D’on ix el diner de la inversió inicial? Distingiu finançament propi (vostre, sense tornar) d’alié (de tercers, amb cost o devolució). Combineu fonts realistes per a un projecte xicotet.
| Font | Pròpia o aliena? | Import (€) | Avantatge | Inconvenient |
|---|---|---|---|---|
| Aportació dels socis | Pròpia | |||
| Préstec bancari | Aliena | |||
| Subvencions o ajudes públiques | Aliena (no reemborsable) | |||
| Crowdfunding | Aliena | |||
| Business angels / capital risc | Aliena (entren en el capital) |
| Decisió de finançament | Resposta |
|---|---|
| Combinació triada i per què | |
| La inversió inicial queda totalment coberta? | |
| El cost del finançament alié és assumible amb el nostre resultat? |
Lliurable de la fase
- Classificació de costos fixos i variables.
- Càlcul del punt mort i comparació amb les vendes esperades.
- Compte de resultats previsional amb la seua lectura.
- Avaluació de la inversió amb VAN, TIR i payback.
- Pla de finançament que cobrix la inversió inicial.
- Tot afegit al document-pla d’empresa, després de la Fase 3.
Criteris d’avaluació de la fase
| Criteri | Insuficient | Adequat | Excel·lent |
|---|---|---|---|
| Costos | No separa fixos de variables | Classificació correcta | Realista i traçable al projecte |
| Punt mort | Mal calculat o sense unitats | Q* = CF ÷ marge correcte | Comparat amb el mercat i usat per a decidir |
| Compte de resultats | Mal plantejat | Ingressos − costos correctes | Lectura amb palanques de millora |
| VAN / TIR | Mal calculats | VAN i criteri d’acceptació correctes | Interpreta VAN, TIR i payback junts |
| Finançament | Una font sense justificar | Combinació que cobrix la inversió | Distingix pròpia/aliena i valora el seu cost |
Reflexió
| Pregunta | Resposta |
|---|---|
| Els números confirmen la idea o ens obliguen a replantejar-la? | |
| Quantes unitats cal vendre de veritat per a no perdre? | |
| La inversió inicial crea valor (VAN > 0)? | |
| Tot l’equip entén els càlculs, no només qui els va fer? |