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Recurs interactiu · Unitat 11

Calculadora de ràtios financers

Introduïx les masses del balanç i dues xifres del compte de resultats per obtindre fons de maniobra, ràtios de liquiditat i solvència, ROA, ROE i l'efecte del palanquejament.

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Activo
Patrimonio neto y pasivo
Cuenta de resultados
⚠ El balance NO cuadra. Activo: 228 mil € · PN+Pasivo: 340 mil €. Diferencia: -112 mil €.
Equilibrio
Fondo de maniobra-20 mil €Desequilibrio (señal de alarma en la mayoría de sectores)
Ratios financieros
Liquidez general0,86Sano: 1,5 – 2
Tesorería (acid test)0,43Sano: ≈ 1
Disponibilidad0,07Sano: 0,1 – 0,3
Solvencia0,88Sano: > 1,5
Endeudamiento76,5 %Sano: 40 – 60 %
Rentabilidades
ROA (rentabilidad económica)15,79 %Eficiencia operativa del activo
ROE (rentabilidad financiera)25,00 %Rendimiento del capital aportado por los socios
Apalancamiento (ROE − ROA)9,21 ppPositivo: la deuda aporta valor a los socios
Cómo se calcula cada ratio

Fondo de maniobra = Activo corriente − Pasivo corriente

Liquidez general = AC / PC. Por debajo de 1, la empresa no cubre sus deudas a corto plazo.

Acid test = (AC − Existencias) / PC. Excluye las existencias porque no siempre se convierten rápido en caja.

Disponibilidad = Disponible / PC. Tesorería líquida disponible para pagar lo más urgente.

Solvencia = Activo / Pasivo total. Por debajo de 1, quiebra técnica.

Endeudamiento = Pasivo / (PN + Pasivo). Cuánto del balance está financiado con deuda.

ROA = BAII / Activo total. Mide la eficiencia del activo independientemente de cómo se haya financiado.

ROE = Beneficio neto / Patrimonio neto. Mide el rendimiento que obtienen los accionistas.

Apalancamiento financiero: si ROA > coste de la deuda, el ROE supera al ROA y la empresa rentabiliza la deuda; si ROA < coste de la deuda, ocurre lo contrario.

↗ Herramienta interactiva disponible en la versión digital del libro (profedeeconomia.es).

Quan usar-la

  • Per a la Unitat 11, mentre s’aprén a interpretar els comptes anuals.
  • Per resoldre l’activitat 11 (radiografia d’Inditex) introduint les dades del balanç de l’informe oficial.
  • Per avaluar el pla financer del projecte capstone i comprovar si els ràtios projectats són raonables.

Què cal tindre en compte

  • Els rangs sans mostrats en la calculadora són orientatius i depenen molt del sector. Una empresa elèctrica viu amb endeutament del 70 % sense problema; una startup tecnològica sol estar per davall del 30 %.
  • La calculadora avisa quan el balanç no quadra, però deixa que continues. En la realitat, un balanç que no quadra sempre és un error comptable: revisa les dades abans de prendre decisions a partir dels ràtios.
  • Les xifres s’introduïxen en milers d’euros per mantindre pantalles llegibles, però els ràtios són adimensionals (no canvien si treballes en € directes).