Introduïx les masses del balanç i dues xifres del compte de resultats per obtindre fons de maniobra, ràtios de liquiditat i solvència, ROA, ROE i l'efecte del palanquejament.
⚠ El balanç NO quadra. Actiu: 228 mil € · PN+Passiu: 340 mil €. Diferència: -112 mil €.
Equilibri
Fons de maniobra-20 mil €Desequilibri (senyal d'alarma en la majoria de sectors)
Ràtios financeres
Liquiditat general0,86Saludable: 1,5 – 2
Tresoreria (acid test)0,43Saludable: ≈ 1
Disponibilitat0,07Saludable: 0,1 – 0,3
Solvència0,88Saludable: > 1,5
Endeutament76,5 %Saludable: 40 – 60 %
Rendibilitats
ROA (rendibilitat econòmica)15,79 %Eficiència operativa de l'actiu
ROE (rendibilitat financera)25,00 %Rendiment del capital aportat pels socis
Palanquejament (ROE − ROA)9,21 ppPositiu: el deute aporta valor als socis
Com es calcula cada ràtio
Fons de maniobra = Actiu corrent − Passiu corrent
Liquiditat general = AC / PC. Per davall d'1, l'empresa no cobrix els seus deutes a curt termini.
Acid test = (AC − Existències) / PC. Exclou les existències perquè no sempre es convertixen ràpid en caixa.
Disponibilitat = Disponible / PC. Tresoreria líquida disponible per a pagar allò més urgent.
Solvència = Actiu / Passiu total. Per davall d'1, fallida tècnica.
Endeutament = Passiu / (PN + Passiu). Quina part del balanç està finançada amb deute.
ROA = BAII / Actiu total. Mesura l'eficiència de l'actiu independentment de com s'haja finançat.
ROE = Benefici net / Patrimoni net. Mesura el rendiment que obtenen els accionistes.
Palanquejament financer: si ROA > cost del deute, el ROE supera el ROA i l'empresa rendibilitza el deute; si ROA < cost del deute, ocorre el contrari.
↗ Ferramenta interactiva disponible en la versió digital del llibre (profedeeconomia.es).
Quan usar-la
Per a la Unitat 11, mentre s’aprén a interpretar els comptes anuals.
Per resoldre l’activitat 11 (radiografia d’Inditex) introduint les dades del balanç de l’informe oficial.
Per avaluar el pla financer d’un pla d’empresa o un projecte d’aula (Unitat 12) i comprovar si els ràtios projectats són raonables.
Què cal tindre en compte
Els rangs sans mostrats en la calculadora són orientatius i depenen molt del sector. Una empresa elèctrica viu amb endeutament del 70 % sense problema; una startup tecnològica sol estar per davall del 30 %.
La calculadora avisa quan el balanç no quadra, però deixa que continues. En la realitat, un balanç que no quadra sempre és un error comptable: revisa les dades abans de prendre decisions a partir dels ràtios.
Les xifres s’introduïxen en milers d’euros per mantindre pantalles llegibles, però els ràtios són adimensionals (no canvien si treballes en € directes).