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Recurso interactivo · Unidad 11

Calculadora de ratios financieros

Introduce las masas del balance y tres cifras de la cuenta de resultados (BAII, gastos financieros y beneficio neto) para obtener fondo de maniobra, ratios de liquidez y solvencia, ROA, ROE y el efecto del apalancamiento.

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Practica con ejercicios resueltos: Ratios, fondo de maniobra y rentabilidades

Activo
Patrimonio neto y pasivo
Cuenta de resultados
✓ El balance cuadra: 340 mil € en ambos lados. Fondo de maniobra: -20 mil €. Liquidez general: 0,86, por debajo del rango. Solvencia: 1,31, por debajo del rango. Endeudamiento: 76,5 %, por encima del rango. ROE (rentabilidad financiera): 22,50 %.
✓ El balance cuadra: 340 mil € en ambos lados.
Equilibrio
Fondo de maniobra-20 mil €Desequilibrio (señal de alarma en la mayoría de sectores)
Ratios financieros
Liquidez general0,86Por debajo del rango. Sano: 1,5 – 2
Tesorería (acid test)0,43Por debajo del rango. Sano: ≈ 1 (0,8 – 1,2)
Disponibilidad0,07Por debajo del rango. Sano: 0,1 – 0,3
Solvencia1,31Por debajo del rango. Sano: > 1,5
Endeudamiento76,5 %Por encima del rango. Sano: 40 – 60 %
Rentabilidades
ROA (rentabilidad económica)10,59 %Eficiencia operativa del activo
ROE (rentabilidad financiera)22,50 %Rendimiento del capital aportado por los socios
Apalancamiento (ROA − coste de la deuda)5,97 ppDeuda al 4,6 %; rentabilidad de los socios antes de impuestos: 30,0 %
Cómo se calcula cada ratio

Fondo de maniobra = Activo corriente − Pasivo corriente

Liquidez general = AC / PC. Por debajo de 1, la empresa no cubre sus deudas a corto plazo.

Acid test = (AC − Existencias) / PC. Excluye las existencias porque no siempre se convierten rápido en caja.

Disponibilidad = Disponible / PC. Tesorería líquida disponible para pagar lo más urgente.

Solvencia = Activo / Pasivo total. Por debajo de 1, quiebra técnica.

Endeudamiento = Pasivo / (PN + Pasivo). Cuánto del balance está financiado con deuda.

ROA = BAII / Activo total. Mide la eficiencia del activo independientemente de cómo se haya financiado.

ROE = Beneficio neto / Patrimonio neto. Mide el rendimiento que obtienen los accionistas.

Apalancamiento financiero: si el ROA supera el coste de la deuda (intereses / pasivo), cada euro prestado rinde más de lo que cuesta y la rentabilidad de los socios antes de impuestos (BAI / PN) supera al ROA; si no llega, ocurre lo contrario. El ROE, después de impuestos, puede quedar por debajo del ROA aunque la deuda sea favorable.

↗ Herramienta interactiva disponible en la versión digital del libro (profedeeconomia.es).

Cuándo usarla

  • Para la Unidad 11, mientras se aprende a interpretar las cuentas anuales.
  • Para resolver la actividad 11 (radiografía de Inditex) introduciendo los datos del balance del informe oficial.
  • Para evaluar el plan financiero de un plan de empresa o un proyecto de aula (Unidad 12) y comprobar si los ratios proyectados son razonables.

Qué tener en cuenta

  • Los rangos sanos mostrados en la calculadora son orientativos y dependen mucho del sector. Una empresa eléctrica vive con endeudamiento del 70 % sin problema; una startup tecnológica suele estar por debajo del 30 %.
  • La calculadora avisa cuando el balance no cuadra, pero deja que sigas. En la realidad, un balance que no cuadra siempre es un error contable: revisa los datos antes de tomar decisiones a partir de los ratios.
  • Las cifras se introducen en miles de euros para mantener pantallas legibles, pero los ratios son adimensionales (no cambian si trabajas en € directos).